Народный банк Китая (НБК) активно скупает золото, стремясь диверсифицировать свои валютные резервы и снизить зависимость от доллара. По данным Всемирного золотого совета, в 2022 году НБК увеличил свои золотые запасы на 32 тонны.
В условиях нарастающей геополитической напряженности центральные банки все чаще рассматривают золото как инструмент для укрепления своей финансовой независимости. Заморозка российских валютных резервов в западных банках стала переломным моментом, заставившим многие страны пересмотреть свою стратегию хранения золотовалютных резервов.
Китайский фактор: кто на самом деле двигает цену на золото?
Аналитики Reuters пытаются объяснить рост цен на золото опасениями по поводу глобального экономического роста и инфляции из-за новых тарифов, объявленных Трампом. Но это не объясняет динамику цен на золото с 2023 года. Инсайдеры золотого рынка знают, что главным драйвером роста цен на золото являются центральные банки, особенно в Китае и Индии.
Обращаю ваше внимание на корпоративный тренинг: Бизнес с Китаем — Бизнес переговоров для получения подробной информации и программы в формате PDF напишите мне в WhatsApp +79166009529 или Telegram @gKreece
Укрепление доллара и рост реальной доходности казначейских облигаций должны были бы оказать понижательное давление на цену золота. Но этого не происходит. Геополитические риски перевешивают экономические факторы.
Почему центральные банки скупают золото?
- Страх перед санкциями: Золото, находящееся в национальных хранилищах, недоступно для внешнего воздействия.
- Диверсификация резервов: Снижение зависимости от доллара и других резервных валют.
- Защита от инфляции: Золото традиционно считается защитным активом во время высокой инфляции.
- Геополитическая нестабильность: Золото – это «тихая гавань» для капиталов во время кризисов и войн.
Миф о китайских розничных покупателях золота
Несмотря на распространенное мнение, что китайские розничные покупатели являются главными драйверами роста цен на золото, данные свидетельствуют об обратном.
В Шэньчжэне, центре ювелирной промышленности Китая, производители и дилеры сообщают о сезонном пополнении запасов, но при этом отмечают снижение продаж по сравнению с предыдущими годами. Снятие средств с Шанхайской золотой биржи (SGE) сократилось на 26% в годовом исчислении и на 34% ниже среднего показателя за последние 10 лет.
Кто же тогда покупает золото в Китае?
- Центральный банк: Народный банк Китая (НБК) активно скупает золото, пополняя свои золотовалютные резервы.
- Институциональные инвесторы: Китайские инвесторы вкладывают средства в золотые ETF (биржевые фонды), которые показали значительный рост активов под управлением.
Золотые ETF: новая форма инвестиций в золото
Золотые ETF – это биржевые фонды, инвестирующие в физическое золото. Они позволяют инвесторам покупать и продавать золото, не приобретая физический металл.
В Китае золотые ETF стали особенно популярны в последние годы. Активы под управлением золотых ETF в Китае выросли с 50 тонн в 2022 году до более чем 120 тонн в конце 2024 года.
Преимущества золотых ETF:
- Ликвидность: Золотые ETF можно легко купить и продать на бирже.
- Доступность: Инвестиции в золотые ETF доступны даже для небольших инвесторов.
- Прозрачность: Цена золотых ETF отражает текущую рыночную цену золота.
- Удобство: Инвесторам не нужно беспокоиться о хранении и страховании физического золота.
Прогнозы Goldman Sachs: золото по $2900 за унцию
Аналитики Goldman Sachs разработали модель, которая точно прогнозирует движение цен на золото.
В сентябре 2024 года Goldman Sachs рекомендовал своим инвесторам покупать золото, прогнозируя рост цены до $2900 за унцию в начале 2025 года.
Факторы, лежащие в основе прогноза Goldman Sachs:
- Рост потоков в золотые ETF: Увеличение спроса на золото со стороны институциональных инвесторов.
- Снижение процентных ставок ФРС: (чего не произошло) Ожидания снижения процентных ставок в США, что обычно оказывает положительное влияние на цену золота.
- Покупки центральных банков: Активная скупка золота центральными банками, особенно в Китае.
По оценкам Goldman Sachs, покупка 100 тонн физического золота приводит к росту цены на золото минимум на 2,4%.
Секретный покупатель: Китай выходит из тени
Goldman Sachs указывает на Китай как на «секретного покупателя» золота.
По данным аналитиков, Народный банк Китая (НБК) скупает больше золота, чем официально сообщает. Покупки золота в Лондоне свидетельствуют о том, что реальные объемы закупок НБК значительно превышают объемы, указанные в официальных отчетах.
Пример: В мае прошлого года НБК не сообщил о покупках золота, но Goldman Sachs оценивает объем закупок Китая в 50 тонн.
Замораживание валютных резервов России подтолкнуло Китай к ускоренной диверсификации своих активов. Вместо того чтобы реинвестировать торговый профицит в казначейские облигации США, Китай начал активно продавать эти облигации и скупать золото, отправляя его в свои хранилища.
Мотивы инвесторов: страх, жадность и геополитика
Разные факторы мотивируют разных инвесторов покупать золото:
- Западные инвесторы: Опасения по поводу высокой инфляции и торговых войн заставляют их покупать золото в качестве защитного актива.
- Центральные банки Китая и Индии: Риск хранения резервов в западных банках стимулирует их к скупке золота.
- Розничные инвесторы в Китае: Золотые ETF стали одним из самых прибыльных классов активов, привлекая розничных инвесторов.
«Золотая лихорадка XXI века» – это не просто кратковременный тренд. Это отражение глубинных изменений в мировой экономике и геополитике.
Страх перед инфляцией, геополитическая нестабильность и недоверие к западной банковской системе – вот три кита, на которых держится этот тренд.
Не ждите, пока шторм утихнет. Начните действовать прямо сейчас!